美股常见参数指标说明

A哥·12 天前

与中国股市不同的是，美股券商提供了更多可供参考的指标，现在来学习一下。

这是NVIDIA (NVDA) 的股票交易界面，我会用中文解释您询问的财务指标：

两种市盈率的区别：

  • TTM市盈率：49.99 - 这是"Trailing Twelve Months"（过去12个月）的市盈率，基于公司过去12个月的实际盈利计算。
  • LYR市盈率：105.04 - 这是"Last Year"（上一财年）的市盈率，基于上一完整财年的盈利数据计算。

市盈率表示股票价格与每股收益的比率，数值越低通常表示估值越合理。

每股收益：

  • TTM每股收益：2.53美元 - 过去12个月的每股收益
  • LYR每股收益：1.21美元 - 上一财年的每股收益

每股收益代表公司利润分摊到每一股份的数额，是衡量公司盈利能力的重要指标。

市销率： 市销率为27.37，是股票价格与每股销售额的比率。较高的市销率可能表示投资者对公司未来销售增长有较高期望。

ROA（资产回报率）： ROA为59.13%，衡量公司利用资产创造利润的效率。NVIDIA的ROA非常高，表明公司能够高效地利用资产创造收益。

ROE（股东权益回报率）： ROE为127.21%，衡量公司利用股东投入资本创造利润的能力。NVIDIA的ROE极高，表明公司为股东创造价值的能力非常强。

市销率(Price-to-Sales Ratio，简称P/S)是一个重要的估值指标，用来衡量公司的股票价格相对于其销售额的比率。从您截图中可以看到，NVIDIA的市销率为27.37。

市销率的计算方式： 市销率 = 公司市值 ÷ 年销售额 或者：市销率 = 每股股价 ÷ 每股销售额

市销率的含义与解读：

  1. 估值参考：市销率越低，通常意味着公司估值越合理或被低估。市销率越高，可能表示股票估值较高或被高估。

  2. 行业差异：不同行业有不同的合理市销率范围。科技公司（如NVIDIA）通常有较高的市销率，而零售或制造业公司的市销率通常较低。

  3. 成长预期：高市销率可能反映市场对公司未来销售增长的高预期。NVIDIA的27.37属于较高水平，表明投资者对其未来营收增长有很高期望。

  4. 盈利能力评估：当公司暂时没有盈利或盈利波动较大时，市销率比市盈率更稳定，提供了另一种评估角度。

  5. 适用性：市销率特别适合评估处于成长期但尚未盈利的公司，或评估周期性行业中的公司。

市销率的优势：

  • 销售额比利润更稳定，波动性较小
  • 不易被会计处理方法操纵
  • 适用于未盈利或波动较大的公司评估

市销率的局限：

  • 不考虑公司的成本结构和利润率
  • 不同毛利率的公司难以直接比较
  • 忽略了债务水平的影响

对于NVIDIA而言，27.37的高市销率反映了市场对其在AI芯片领域的领先地位和未来收入增长的强烈信心，尽管从传统估值标准来看这一数字相当高。

预测市盈率和预测每股收益是基于分析师对公司未来业绩的预期计算的：

预测市盈率(Forward P/E)计算方法： 预测市盈率 = 当前股价 ÷ 预测每股收益

在您的截图中，NVIDIA的预测市盈率为28.76。这意味着，基于分析师的预期，投资者愿意为NVIDIA每1美元的预期未来收益支付约28.76美元。

预测每股收益(Forward EPS)计算方法： 预测每股收益通常由证券分析师根据以下因素预测：

  • 公司历史增长率
  • 行业趋势和市场状况
  • 公司管理层提供的指引
  • 新产品和服务的潜在影响
  • 经济环境和其他外部因素

在您的截图中，NVIDIA的预测每股收益为4.401美元。

重要说明：

  1. 时间范围：预测通常针对下一财年或未来12个月。
  2. 数据来源：这些数据通常是多位分析师预测的平均值或中位数。
  3. 可靠性：预测仅代表市场共识，实际结果可能有很大差异。
  4. 解读方式：
    • 较低的预测市盈率（相对于当前市盈率）可能表明分析师预期公司未来盈利能力将增强
    • 较高的预测每股收益（相对于当前每股收益）表明分析师预期公司盈利将增长

在NVIDIA的案例中，预测市盈率(28.76)明显低于TTM市盈率(49.99)和LYR市盈率(105.04)，同时预测每股收益(4.401)高于当前每股收益，这表明分析师普遍预期NVIDIA的盈利将显著增长。

从您的股票截图中可以看到，NVIDIA的股息为0.028，股息收益率为0.02%。下面我来解释这两个概念：

股息（Dividend）： 股息是公司向股东分配的一部分利润。通常以每股金额表示，如NVIDIA的0.028美元/股。股息代表了股东从公司利润中直接获得的现金回报。公司一般按季度、半年度或年度发放股息。

股息收益率（Dividend Yield）： 股息收益率是年度股息总额与当前股价的比率，通常以百分比表示。

计算公式：股息收益率 = (年度股息总额 ÷ 当前股价) × 100%

在NVIDIA的例子中，0.02%的收益率意味着：

  • 如果投资100美元购买NVIDIA股票，每年将获得约0.02美元的股息收入
  • 这个收益率相对较低，表明NVIDIA不是一个以股息为主要吸引力的股票

股息和股息收益率的意义：

  1. 收入来源：为投资者提供定期现金流，尤其对退休人士有吸引力
  2. 公司成熟度指标：高股息通常表明公司已成熟且现金流稳定
  3. 投资策略依据：价值投资者常关注高股息收益率股票
  4. 财务健康信号：持续支付或增加股息通常是财务健康的信号

NVIDIA的情况： NVIDIA的0.02%股息收益率非常低，这很典型地反映了高科技成长型公司的特点：它们倾向于将大部分利润再投资于研发和业务扩张，而不是派发高股息。投资者购买NVIDIA股票主要是期望通过股价上涨(资本增值)而非股息获得回报。

如果您是寻求股息收入的投资者，通常会考虑公用事业、电信、金融或消费必需品等行业的成熟公司，这些公司通常提供更高的股息收益率。